РУАЭСТ (RUAEST)
ОЦЕНКА ОДНОРОДНОСТИ ПОРТФЕЛЯ ЛИЗИНГОВОЙ КОМПАНИИ И СЕГМЕНТАЦИЯ ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЕЙ С ЦЕЛЬЮ СОЗДАНИЯ ОДНОРОДНЫХ СУБПОРТФЕЛЕЙ
Тема. В связи с кризисными явлениями в мировой экономике проблема определения лизинговыми компаниями однородности портфеля и сегментации лизингополучателей приобрела большую актуальность. При формировании лизингового портфеля лизинговые компании должны учитывать корреляцию кредитных и рыночных рисков на фоне проявления компаундинг-эффекта. Рассматриваются вопросы создания однородных субпортфелей, проводится обзор существующих методик. Предлагается модель управления рисками лизингового портфеля в соответствии с ковариациями вероятностей дефолта. Цели. Проанализировать влияние риска концентрации на риски лизингового портфеля, разработать модель для сегментированного портфеля и определить алгоритм действий риск-менеджера лизинговой компании. Методология. С помощью математических методов и преобразований проведена оценка однородности лизингового портфеля и получена модель управления его рисками в соответствии с вероятностью наступления дефолта. Результаты. Рассмотрена модель формирования оптимального лизингового портфеля для создания однородных субпортфелей с учетом индекса концентрации и корреляции дефолтов с кредитами из других сегментов. Область применения. Работа адресована широкому кругу экономистов, работникам финансово-кредитных учреждений, риск-менеджерам и аналитикам. Выводы. В условиях макроэкономической нестабильности оценка однородности портфеля и сегментация лизингополучателей позволяет установить наиболее рискованный субпортфель – у него будут наибольшие для всех сегментов величина корреляции, риск-концентрация и средняя вероятность дефолта, что в свою очередь приводит к наибольшему стандартному отклонению и указывает на высокий уровень непредвиденных потерь.