Эффекты перетекания волатильности и заражения на фондовых рынках: определение глобальных и локальных лидеров

мировые фондовые рынки эффекты перетекания волатильности эффекты заражения DCC-GARCH фондовые рынки посткризисные периоды

Кредитные деривативы как угроза возникновения системного риска, Концепция "Вездесущего общества" и государственные программы формирования информационного и постинформационного общества в Японии, ...

Теплова2, Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики» (НИУ ВШЭ) (Москва, Россия) ЭФФЕКТЫ ПЕРЕТЕКАНИЯ ВОЛАТИЛЬНОСТИ И ЗАРАЖЕНИЯ НА ФОНДОВЫХ РЫНКАХ: ОПРЕДЕЛЕНИЕ ГЛОБАЛЬНЫХ И ЛОКАЛЬНЫХ ЛИДЕРОВ (часть 1) Исследование посвящено выявлению устойчивых связей между фондовыми рынками трех географических регионов и включает до- и посткризисный периоды. <...> Предложена модель ARMA-DCC-GARCH, позволяющая оценить динамическую корреляцию фондовых рынков и получить количественные оценки эффектов перетекания волатильности (Volatility Spillover Effects). <...> Модель основана на данных 26 глобальных и локальных фондовых рынков трех регионов (Америка, Европа и Азия) в период с 1995 по 2012 г. В ходе исследования было показано, что американский рынок является источником волатильности для мировых рынков, а немецкий, британский и французский рынки — для европейских фондовых рынков. <...> Немецкий индекс DAX вопреки ряду утверждений не может быть признан доминирующим в европейском регионе. <...> Рынки США, Великобритании, Германии и Франции оказывают большее влияние на развивающиеся рынки капитала, чем на развитые. <...> Анализ волатильности рынков Восточной и Северной Европы позволил сделать вывод, что из двух рынков (Россия и Польша) доминирующая роль передачи волатильности принадлежит России. <...> Ключевые слова: DCC-GARCH, эффекты перетекания волатильности, эффекты заражения, мировые фондовые рынки. <...> Teplova, Higher School of Economics — National Research University (Moscow, Russia) VOLATILITY SPILLOVER AND CONTAGION EFFECTS ON STOCK MARKETS: GLOBAL AND LOCAL LEADERS DETERMINATION (PART 1) The study focuses on the identification of stable relations between the stock markets of three geographic regions, including pre- and post-crisis periods. <...> We examine the volatility spillover effects and conditional correlations among the international equity markets. <...> The results show that the US market (S&P500 index) is the main volatility transmitter worldwide, whereas the UK, German and French markets are the sources of volatility for the European developed and emerging European equity markets. <...> However, the German DAX index <...>

• Похожие документы из РУАЭСТ
• |
• Похожие документы из Руконт